企業の与信管理にかかわるサービスを提供するリスクモンスター株式会社（東京都中央区）は、このほど「第12回 金持ち企業ランキング」の調査結果を発表しました。2023年7月1日時点で開示されていた2022年4月期決算以降の最新決算書に基づき、企業の現預金から有利子負債借を差し引いた実質的な手元資金である「ネットキャッシュ」の金額について、3192社を対象に比較したところ、1位は国内大手化学メーカーの「信越化学工業」（1兆4198億円）だったそうです。

上場企業3192社の決算短信（金融機関除く）の記載に基づき「ネットキャッシュ」（※）を算出した結果、「金持ち企業ランキング」の1位は「信越化学工業」（ネットキャッシュ：1兆4198億円）となりました。同社は、2023年3月期決算における大幅増収増益によってネットキャッシュが増加し、1兆円の大台を超え、2018年の第6回調査以来の1位となりました。

以下、2位「任天堂」（同：1兆2065億円）、3位「ファーストリテイリング」 （同：9080億円）、4位「リクルートホールディングス」（同：8421億円）、5位「SUBARU」（同：6669億円）、6位「SMC」（同：5914億円）、7位「ファナック」（同：5125億円）、8位「セコム」（同：4747億円）、9位「東京エレクトロン」（同：2743億円）、10位「キーエンス」（同：4643億円）と続きました。

なお、上位20社にランクインした企業のうち、2022年調査よりもネットキャッシュが増加しているのは14社あるものの、1兆円の大台を超えたのは「信越化学工業」と「任天堂」のみとなっています。

次に、ランキング上位20社の「現預金」「有利子負債」「営業キャッシュフロー」についてそれぞれ集計したところ、「現預金」では、「信越化学工業」（1兆4496億円）、「任天堂」（1兆2637億円）、「ファーストリテイリング」（1兆3583億円）、「リクルートホールディングス」（8774億円）、「SUBARU」（9795億円）が上位となりました。

また、「有利子負債」においては、「任天堂」、「ファナック」、「東京エレクトロン」、「キーエンス」、「ネクソン」、「塩野義製薬」の6社が「0円」でした。

「営業キャッシュフロー」では、「信越化学工業」（7880億円）、「SUBARU」（5038億円）、「リクルートホールディングス」（4382億円）、「ファーストリテイリング」（4308億円）、「東京エレクトロン」（4263億円）の順に多く、有利子負債1000億円超の企業は4社のみとなっており、多額の現預金を有するだけでなく、有利子負債の少なさが金持ち企業ランキング上位の要因となっていることが分かりました。

続けて、「ネットキャッシュ」「現預金」「有利子負債増減」の増減をみると、「ネットキャッシュ」では調査対象3192社のうち、50.6％の企業において減少しており、2022年調査の39.3％から11.3pt増加していたほか、ランキング上位100社においても、減少した企業は43.0％となっており、2022年調査の21.0％から22.0pt増加しています。

また、「現預金」では53.9％の企業において現預金が増加しており、現預金が減少した企業は半数以下に留まりました。2023年3月期決算における上場企業の純利益合計は、2期連続で最高益を更新しており、好調な業績推移に伴って現預金が積み上がったとみられます。他方、「有利子負債」の増減をみると、57.8％の企業において有利子負債が増加していることが明らかとなりました。

さらに、2022年のランキング上位100社に対し、「現預金の増減と株主還元策の関係」について調査したところ、100社中89社が自社株買いおよび増配などの株主還元策を実施していることから同社は、「2022年における上場企業の自社株買いは、過去最高の9兆3900億円を計上していることから、利益の株主還元が進んだこともNetCashが減少した一因であると考えられます」とコメントしています。

　　　◇　　◇

調査を実施した同社は、「企業が一定の現預金水準を保ちながら、営業キャッシュフローの中で新たな事業展開を推し進めていくという手法は、企業の安全性を高め、安定的な事業運営を進めていく意味では重要な考え方と言えます」と説明。

他方で、「企業が事業の成長を促進するために、有利子負債などの他人資本を用いて、積極的に投資を行っていくという手法は、経済全体における資金循環量の増加につながり、景気の底上げに寄与しうる取組みでもあるため、今回の調査結果におけるネットキャッシュの減少傾向は、決して悪い傾向ではないと考えられます」と述べています。

（※）ネットキャッシュの基準について

▽日本会計基準

ネットキャッシュ=現預金 - （短期借入金 + 長期借入金 + 社債 + 一年以内返済の長期借入金 + 一年以内償還の社債 + 割引手形）

▽国際財務報告基準

ネットキャッシュ=（1）現預金 - 有利子負債 または、（2）現預金 - （借入金 + 社債 + 割引手形） または、（3）現預金 - （短期借入金 + 長期借入金 + 社債 + 一年以内返済の長期借入金 + 一年以内償還の社債 + 割引手形） のいずれかで算出